Så här identifierar du signalen:

1. Föregående trend skall vara nedåtgående (bearish). 

2. Ett gap nedåt innan en doji med en lång svans på nedsidan och samma öppnings- och stängningskurs skapas.

3. Kursstapeln får inte ha någon svans alls på ovansidan.

Psykologi bakom signalen:

Denna formation inträffar efter en nedåtgående trend och är en botten- och vändningsformation. Den enda skillnaden på denna formation och en Bullish Hammer är att det saknas en body hos en Dragonfly Doji. Kursstapeln skapas oftast med att öppna med ett gap nedåt, följt av självsäkra säljare som fortsätter att pressa ner kursen. Inledningsvis består kursstapeln av lång röd Marubozu no 6, helt utan svansar. Plötsligt avtar säljtrycket och köparna strömmar till och vänder på sentimentet och kursen fortsätter uppåt under hela kursstapeln, så pass mycket att all röd färg elimineras och kvar finns endast en lång svans på nedsidan, som ett minne av säljarnas dominans. Från att ha varit segervissa intar blankarna en alltmer osäker attityd. Om nästa dag öppnar uppåt nästa dag kommer många blankare att känna sig okomfortabla och börjar täcka upp sina korta positioner.